Kiwango cha ndani cha kurudi (IRR)

Nadharia

Kiwango cha ndani cha kurudi (IRR)

Internal Rate of Return (IRR) ni kiashiria cha kifedha kinachotumika kutathmini faida ya uwekezaji. Ni kiwango cha punguzo ambacho hufanya Net Present Value (NPV) ya mtiririko wa pesa wa mradi sawa na sifuri.

Formula na maana

IRR ndio kiwango i Hiyo inakidhi equation:

$$ \textcolor{var(--primary-color)}{\displaystyle \sum _{t=0}^{n}{\frac {C_{t}}{(1+i)^{t}}}=0} $$

Wapi:

• C_tni mtiririko wa pesa kwa wakati t.
• i ni IRR.
• t ni idadi ya vipindi.

Katika mazoezi, IRR Inaonyesha asilimia ya kurudi ambayo uwekezaji utatoa kila mwaka.

Ufasiri

• Ikiwa IRR ni kubwa kuliko gharama ya mtaji wa kampuni, mradi huo unakubalika kwa sababu hutoa thamani.
• Ikiwa IRR ni chini ya gharama ya mtaji, mradi hauna faida.
• Ikiwa IRR ni sawa na gharama ya mtaji, mradi huo hauna upande wowote (hasara au faida halisi).

Maombi ya IRR

• Tathmini ya miradi ya uwekezaji (mimea mpya, ununuzi, vifaa vya kuanza).
• Maamuzi ya ugawaji wa mtaji.
• Uchambuzi wa kurudi kwa vifungo na uwekezaji wa mali isiyohamishika.

Mapungufu ya IRR

• IRRkuzidisha: Katika uwepo wa mtiririko wa pesa usio wa kawaida (kubadilisha chanya na hasi), suluhisho zaidi ya moja linaweza kuwapo.
• Haizingatii kiwango cha uwekezaji: Mradi ulio na IRR ya juu unaweza kuwa na faida kidogo kwa hali kamili kuliko mradi ulio na NPV ya juu.
• Haizingatii upya wa mtiririko wa pesa: inadhaniwa kuwa mtiririko huo hurejeshwa tena IRRkiwango, ambacho kinaweza kuwa sio cha kweli.

Ili kuondokana na mapungufu kadhaa,Modified IRR (MIRR), ambayo inachukua kiwango cha kweli zaidi cha urejeshaji.

Mfano wa vitendo kuhesabu IRR

Mfano

Tuseme kampuni inakagua mradi ambao unahitaji uwekezaji wa awali wa € 100'000 na hutoa mtiririko wa pesa zifuatazo kwa miaka 4 ijayo:

Kuhesabu IRR

IRRni kiwango cha punguzo ambacho hufanya Net Present Value (NPV)sawa na sifuri, au inasuluhisha equation hii:

0 = -100'000 + (30'000 / (1+IRR)^1) + (40'000 / (1+IRR)^2) + (30'000 / (1+IRR)^3) + (50'000 / (1+IRR)^4)

Matokeo

IRRya mradi ni juu17.13%.

Ufasiri

• Ikiwa gharama ya mtaji wa kampuni ni chini ya 17.13%, mradi huo una faida.
• Ikiwa gharama ya mtaji ni kubwa kuliko 17.13%, mradi hauna faida.

Tumia

Kuhesabu Internal Rate of Return (IRR), fuata hatua hizi:

1. Ingiza uwekezaji wa awali

Katika Initial Investmentshamba, ingiza thamani ya awali ya uwekezaji:

• Chanya= Ikiwa umepokea uwekezaji.
• Hasi= Ikiwa ulilipa mtaji.

2. Ingiza malipo ya baadaye

Mashambani Period 1. Period 2. Period 3, ... ingiza kiasi cha malipo ya baadaye:

• Chanya= ikiwa umelipwa.
• Hasi= ikiwa imepokelewa.

3. Ongeza au uondoe vipindi

Ikiwa ni lazima, unaweza kubadilisha idadi ya vipindi kwa kutumia vifungo:

• [Add Period] Kuongeza kipindi kipya.
• [Remove Period] Ili kufuta kipindi cha mwisho kiliingia.

4. Mahesabu ya IRR

Mara tu umeingiza data yote, bonyeza [Calculate IRR] Kitufe cha kupata kiwango cha ndani cha kurudi.

5. Soma matokeo

KatikaMatokeosehemu utapata:

• Orodha ya malipo yaliyofanywa kila mwaka.
• Thamani ya Internal Rate of Return (IRR).