आंतरिक वापसी दर (IRR)

लिखित

आंतरिक वापसी दर (IRR)

Internal Rate of Return (IRR) एक वित्तीय संकेतक है जिसका उपयोग किसी निवेश की लाभप्रदता का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है। यह छूट दर है जो बनाता है Net Present Value (NPV) एक परियोजना की नकदी शून्य के बराबर बहती है।

सूत्र और अर्थ

आईआरआर दर है i यह समीकरण को संतुष्ट करता है:

$$ \textcolor{var(--primary-color)}{\displaystyle \sum _{t=0}^{n}{\frac {C_{t}}{(1+i)^{t}}}=0} $$

कहाँ:

• सी_tसमय पर नकदी प्रवाह है t।
• i है IRR।
• t अवधि की संख्या है।

व्यवहार में, IRR प्रतिशत रिटर्न को इंगित करता है कि एक निवेश वार्षिक आधार पर उत्पन्न करेगा।

व्याख्या

• अगर IRR कंपनी की पूंजी की लागत से अधिक है, परियोजना स्वीकार्य है क्योंकि यह मूल्य उत्पन्न करता है।
• अगर IRR पूंजी की लागत से कम है, परियोजना लाभदायक नहीं है।
• अगर IRR पूंजी की लागत के बराबर है, परियोजना तटस्थ है (न तो नुकसान और न ही शुद्ध लाभ)।

के अनुप्रयोग IRR

• निवेश परियोजनाओं (नए पौधों, अधिग्रहण, स्टार्टअप) का मूल्यांकन।
• पूंजी आवंटन निर्णय।
• बॉन्ड और रियल एस्टेट निवेश पर रिटर्न का विश्लेषण।

की सीमाएँ IRR

• IRRगुणक: अपरंपरागत नकदी प्रवाह (बारी -बारी से सकारात्मक और नकारात्मक) की उपस्थिति में, एक से अधिक समाधान मौजूद हो सकते हैं।
• निवेश के पैमाने पर विचार नहीं करता है: एक उच्च आईआरआर के साथ एक परियोजना उच्च एनपीवी के साथ एक परियोजना की तुलना में पूर्ण रूप से कम लाभदायक हो सकती है।
• नकदी प्रवाह के पुनर्निवेश पर विचार नहीं करता है: यह माना जाता है कि प्रवाह उसी पर पुनर्निवेश किया जाता है IRRदर, जो यथार्थवादी नहीं हो सकती है।

कुछ सीमाओं को पार करने के लिए,Modified IRR (MIRR), जो एक अधिक यथार्थवादी पुनर्निवेश दर मानता है।

गणना करने के लिए व्यावहारिक उदाहरण IRR

परिदृश्य

मान लीजिए कि एक कंपनी एक ऐसी परियोजना का मूल्यांकन कर रही है जिसमें € 100'000 के प्रारंभिक निवेश की आवश्यकता होती है और अगले 4 वर्षों में निम्नलिखित नकदी प्रवाह उत्पन्न होता है:

गिना जा रहा है IRR

IRRछूट दर है जो बनाता है Net Present Value (NPV)शून्य के बराबर, या यह इस समीकरण को हल करता है:

0 = -100'000 + (30'000 / (1+IRR)^1) + (40'000 / (1+IRR)^2) + (30'000 / (1+IRR)^3) + (50'000 / (1+IRR)^4)

परिणाम

IRRपरियोजना के बारे में है17.13%।

व्याख्या

• यदि कंपनी की पूंजी की लागत से कम है 17.13%, परियोजना लाभदायक है।
• यदि पूंजी की लागत से अधिक है 17.13%, परियोजना लाभदायक नहीं है।

उपयोग

गणना करने के लिए Internal Rate of Return (IRR), इन चरणों का पालन करें:

1। प्रारंभिक निवेश दर्ज करें

में Initial Investmentफ़ील्ड, निवेश का प्रारंभिक मूल्य दर्ज करें:

• सकारात्मक= यदि आपको निवेश मिला है।
• नकारात्मक= यदि आपने पूंजी का भुगतान किया है।

2। बाद के भुगतान दर्ज करें

खेतों में Period 1, Period 2, Period 3, ... बाद के भुगतान के लिए राशि दर्ज करें:

• सकारात्मक= यदि भुगतान किया जाता है।
• नकारात्मक= यदि प्राप्त हुआ।

3। अवधि जोड़ें या निकालें

यदि आवश्यक हो, तो आप बटन का उपयोग करके अवधि की संख्या बदल सकते हैं:

• [Add Period] एक नई अवधि जोड़ने के लिए।
• [Remove Period] दर्ज की गई अंतिम अवधि को हटाने के लिए।

4। की गणना करें

एक बार जब आप सभी डेटा दर्ज कर लेते हैं, तो दबाएं [Calculate IRR] रिटर्न की आंतरिक दर प्राप्त करने के लिए बटन।

5। परिणाम पढ़ें

मेंपरिणामअनुभाग आपको मिलेगा:

• प्रत्येक वर्ष किए गए भुगतानों की सूची।
• का मूल्य Internal Rate of Return (IRR)।